没有伟大，只有孤立

没有伟大，只有孤立

　　周末发现之前做的一期视频又火了，这两天多了很多浏览和互动，说又火了，是因为当时发的时候就很多讨论，5月份的老视频，没想到这两天又热了起来。

　　视频聊的话题是莱特希泽，川普上一届任期的贸易代表就是莱特希泽，现在很多人在关注莱特希泽，押注他会成为川普团队的重要人物，这件事概率很高，我把当时的视频放在文末，大家可以看看，当时在公众号没有展开多聊。

　　万斯和莱特希泽，《乡下人悲歌》和《简斯维尔》，咱们都提过，视频还专门讲了一本书No Trade Is Free: Changing Course, Taking on China, and Helping America's Workers，这些内容都指向了一个话题，贫富的差距，撕裂的社会，公平压倒效率，底层人民的稳定再次成为时代的主题。美国有铁锈区和制造业回流的挑战，咱们这边有产能和就业的挑战，咱们在直播聊过好几次公平和效率的讨论，当时恰好赶上了东方甄选起飞，老读者可能都有印象。

　　借用丁昶老师的那张图，美债利率是社会公平与效率的代理指标，因为控制通胀是保护穷人，所以美债利率越高，社会越倾向公平，资本利得和效率的获利也越少；美债利率越低，社会越倾向于效率，资本利得的回报也越多，股票赚钱容易。

　　社会公平的循环，是40-50年的大循环，上一轮是1980到2020，现在的我们在一轮新周期中，表象看原来习以为常的很多生产关系被打破，精英政治、官商关系、国家关系、全球化都发生了巨大的转向，底层其实都有可能是社会“公平主张”的重新抬头，与“效率主张”激烈的斗争。

　　物美价廉、高效稳定的中国制造，全球化的便利，简单直接的好处，让位于其他取舍，川普说，让制造业回流！没效率，不经济，但是还要做，能不能做成，真的不知道，我更相信日本越南在这波受益，不相信美国能重新回去。

　　这也是我一直的想法，在文章、视频和直播都有很多次表达。今天想再补充一些额外的资料，是周末一个小伙伴发的截图，如下：

　　大意是说，获胜执政党派自2012年以来都没有再次连任，总统奄来回换人，民意摇摆的太快，毫无政治惯性，而上一次执政党连续三场失败是在1884-1888-1892年。

　　党派纷争，不平等加剧、社会动荡，看着像是说当前，其实也是美国历史一个特定的阶段的特征，这种“完蛋cao了”的状态，仿佛平行窗口，平行的动荡，非常相似。

　　在1880-1900年这段美国历史上被称为“镀金时代”的岁月里，美国经历了一系列深刻的经济社会变革和重大事件，这些变化和事件塑造了美国的现代面貌，并对其全球地位产生了深远影响。

　　镀金时代有自己的见证者，那就是马克吐温，镀金时代这个词也是他发明的，外表光鲜亮丽，内里却充满了腐败和不公，金钱至上，人性脆弱不堪。

　　镀金时代的美国，国家经历了前所未有的经济增长，工业化迅猛扩张，城市人口激增，新的社会阶层形成。这一时期，美国的工资远高于欧洲，尤其是技术工人，导致数百万欧洲移民涌入美国。同时，由于大规模生产的出现，美国经历了工业革命，铁路、工厂、采矿等重工业发展迅速，美国应用科技水平也跻身世界前列。

　　1875年，美国钢产量仅为40万吨，到了1890年已经飙升至430万吨，1900年达到了1000万吨，超过了英国和德国的总和。铁路业，1893年美国建成了五条横跨大陆的铁路线，铁路大王横空出世。

　　但是另一面，1%美国人占有近一半的国家财富；12%的美国人拥有近90%的国家财富，工人、农民、移民和黑人却陷入贫困的深渊，最繁华的纽约，有50万居民挤在贫民窟中。

　　贫富差距加大、政治腐败和社会不平等，成为这个时期最著名的标签。政治fu败在镀金时代变得普遍，许多政治家通过与大企业家勾结来谋取私利。

　　在马克吐温笔下，这一时期的荒唐与矛盾，都成了经典的小说。托拉斯资本主义如同一头巨兽，吞噬着一切。金钱和权力是唯一的信仰，托拉斯巨头们，用金钱建造了一座座金碧辉煌的宫殿，而普通人只能在宫殿的阴影下苟延残喘。金钱可以买通政治，权力可以控制媒体，民意不过手中玩物。

　　标准石油、卡内基钢铁、通用电气、摩根财团，这些名字响彻云霄，巨佬越大，普通人就越卑微，他们用金钱和权力织网，套住社会，笼罩国家，到1892年，宾州匹兹堡对岸的霍姆斯特德钢铁厂，工人们发起大规模的活动，付出血的代价向世界宣告：“我们不是机器，我们是人。”

　　而现在，铁锈区重新的崛起，川普的MAGA主张，这陌生又熟悉的感觉。政客只是不同主张推到前台的面具，公平和效率的循环才是底色。说来也巧，1900-1940-1980-2020，40年周期切换顶底，似乎确实悄悄记录了时代的轮换。

　　Make America Great Again, 其实是Make America Isolated Again！

　　1.本周好几个持仓的基金出坑创了新高，市场整体也比较活跃，虽然关于政策预期的讨论比较多，但是下周我是准备加仓位的，一轮新的政策加码期已经到来，等新东西出就好了，挑合适的资产先上车。

　　后续“汇智”偏国内风格的投顾计划这边会陆续出现一些调仓换手，目前组合里有一些现金头寸，我们会增加行业ETF的配置，逐渐降低主动基金经理的配置，同时丰富一些QDII类资产，同时等待黄金再次加仓的机会。也有可能增加一些锐度比较高的小市值风格基金经理，还在选，在琢磨。红利底仓这边，变化不会太大，依然是压舱石，随着回购加杠杆、质押工具的运用，这类资产弹性不算大，但是不会缺席。

　　另外很关注弹性大的抛物线公司的小伙伴，你是股神，恭喜你，好好赚钱，但这些内容不适合普通人，几年前写完公司就涨停板这个事对我影响很大，我现在不会再提这么危险的东西。

　　“B计划”纯海外风格的投顾计划这边，医药回调是正常的，深度不会大，组合继续持有等待，现有的其他头寸都还可以，尤其是美股相关的资产在趋势中，用户整体的盈利比例还不错，大家也都拿的住，我这边在等的机会是贵金属和印度，这个会是慢慢新增的头寸。

　　2.埃隆·马斯克的净资产突破3000亿美元，自川普胜选以来，马斯克个人财富的增长额超过了彭博亿万富翁指数表单里的其他人，川普已公开表示将采取有利于马斯克企业的行动，比如spacex占马斯克净资产的820亿美元，以及该公司推动登陆火星的计划。此外，他还提出了让马斯克在其政府中担任新设立的效率主管一职的想法。视频里讲的DXYZ这种小公司真是涨的吓人，全世界赌狗博弈起来都是相似的。

　　3.同花顺公告，持股5%以上股东杭州凯士顺信息咨询有限公司拟自公告发布之日起15个交易日后的三个月内2024年12月2日-2025年3月1日，以集中竞价交易方式或大宗交易方式合计减持公司股份不超过268.80万股占公司总股本的0.50%。减持股份来源为公司首次公开发行前股份，减持目的为股东资金需要，大股东被群众的热情烫到了。。。

　　4.10月底，俄罗斯的黄金储备攀升至2077亿美元，有史以来首次超过2000亿美元，与9月相比，实现了近4%的显著增长。俄罗斯的外汇储备组合，黄金的占比增加至32.9%，这一比例创下了自1999年11月以来的新高。

　　5.财报助手这边的数据更新确实有一些bug，有两三个字段丢了，标签体系依然ok，但是打分系统这边整体变低了，我跟技术小伙伴已经同步过了，会眷修复。之前我这边有比较大的技术团队维护这个事，现在只有“1个半”小伙伴维护这个东西，直播时候也跟大家讲了，新的功能不会做了，但是日常维护还可以保持。环境变化，大家多多理解担待。

　　这次是读者小伙伴跟我说的感觉数据有点问题，我复核了一下，确实是，正在修复中。感谢“Stan”小伙伴的提示。

　　周末在珠海总部开会，这是我第一次来横琴职场，面积不大，简洁而温馨。工作会开了两天，主要是公司战略研讨和季度工作要点交流。

　　我经常会被问，你们怎么注册在横琴，是因为政策迁过去的么？这里也要说一下，盈米基金公司注册的第一天就在珠海横琴新区，是土生土长的当地龙头企业，非常幸运的碰到了各种政策优惠，中途并没有搬迁过。现在的工作职场包括广州、上海、北京、横琴、长沙、沈阳，其中长沙和沈阳都是我创业时候简答数据体系留下的点，我们有研发中心在长沙，有工作室在沈阳，21年公司合并之后都带到了盈米体系里。

　　我挺喜欢珠海，24年春节陪父母在珠海吹海风看烟花，当时还和珠海澳门的几个读者小伙伴吃饭遛弯，记忆犹在眼前，时间过的好快，真如白驹过隙。

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　　素材来源：官方媒体网络新闻

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