资金持续借道入市 ETF总规模突破3.7万亿元

资金持续借道入市 ETF总规模突破3.7万亿元

　　资金持续借道入市

　　ETF总规模突破3.7万亿元

　　随着大量资金借道ETF入市，截至11月8日，ETF总规模突破3.7万亿元。面对ETF的行业风口，基金公司在发力完善布局，从业内最新动向来看，头部公司意在全面发展，补齐产品线、构建体系化的策略，新入局公司则聚焦公司资源禀赋，采取差异化发展策略。

　　ETF总规模增至3.74万亿元

　　从ETF规模情况来看，数据显示，截至11月8日，全市场共有1009只ETF，总规模为3.74万亿元。其中，有60只ETF规模突破百亿元，33只规模超过200亿元，17只规模超过300亿元，更有8只规模超过千亿元。

　　在这些千亿元级的“巨无霸”ETF中，包括4只沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华夏科创50ETF和易方达创业板ETF，其中4只沪深300ETF规模均超过1600亿元，华泰柏瑞沪深300ETF规模为3995亿元。

　　从今年以来的资金流向看，大量资金借道ETF入市，上述规模超过百亿元的ETF中有相当一部分是今年以来获得资金净流入的。数据显示，今年以来，截至11月8日，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额高达1985亿元，华夏沪深300ETF净申购额为1009亿元，易方达沪深300ETF净申购额为684亿元。

　　在规模较大的ETF中，还包括最新规模约800亿元的华宝添益ETF、规模超过600亿元的银华日利ETF、规模逾400亿元的易方达中概互联网ETF、规模接近300亿元的华夏恒生互联网ETF等，但今年以来，这几只ETF均遭遇净赎回，其中银华日利ETF净赎回超过280亿元，华宝添益ETF净赎回超过120亿元。

　　从行业ETF的情况看，华宝医疗ETF规模接近270亿元，嘉实科创芯片ETF规模超过280亿元，华安黄金ETF、华夏芯片ETF规模均接近300亿元，国泰证券ETF规模则超过300亿元。此外，国联安半导体ETF、华宝券商ETF、易方达医药ETF等规模均超过240亿元。

　　通过分析上述ETF可以发现，华夏基金、易方达基金、嘉实基金等龙头公司重点发展宽基指数，在核心行业赛道也在发力布局，国泰基金、华宝基金等公司则发力行业ETF，在证券、医药等行业深耕。

　　不过，从业内最新发力情况来看，9月以来，中证A500指数成为主战场。不管是头部公司，还是中型公司均在强势发力，希望分一杯羹。目前，首批10只中证A500ETF规模已增至900亿元；首批场外指数基金认购资金合计超650亿元；第二批12只中证A500ETF还在火热发行中。

　　机构多路径发力后市

　　ETF在年内实现规模跃迁，类似华泰柏瑞基金这样的中型基金公司，凭借旗下沪深300ETF的规模暴增，公司规模排名快速前移，这让更多基金公司有了动力，希望在ETF发展大浪潮中实现弯道超车。

　　从业内发展情况看，头部公司意在全面发展，补齐产品线、构建体系化的策略，新入局公司则强调差异化策略。

　　从产品线布局情况看，头部公司纷纷补齐主流行业ETF。11月7日，易方达家电ETF成立；10月31日，南方半导体ETF成立；10月30日，易方达光伏ETF成立；10月28日，汇添富软件50ETF成立；10月23日，华泰柏瑞恒生港股消费ETF成立。

　　从投资策略体系化方面看，华夏基金构建了指数基金投资体系，该体系包括“指数研究+指数服务+指数策略”。在服务体系上，构建多部门协同、体系化、全天候、覆盖各类投资者的指数服务体系，持续提升投资者陪伴的频率和质量，主要以投资者喜闻乐见的方式提供投资者最需要的内容，并借助金融科技，打造投资者触达矩阵，协助投资者建立科学的指数投资框架。

　　华夏基金总经理李一梅表示，在“ETF+投顾”日益成为财富管理主流模式的大背景下，华夏基金开发了多种“投顾化”的指数投资策略。希望跳出以单个产品为单位的服务模式，打造以组合和策略为单位的服务模式，打造指数投资研究工具箱，让投顾人员和投资者能够一站触达策略服务内容。