华夏基金总经理李一梅： 践行“滚石”精神 奋楫全民指数投资时代

华夏基金总经理李一梅： 践行“滚石”精神 奋楫全民指数投资时代

　　本报记者 葛瑶

　　境内首只ETF推出满20年。20年间，境内指数化投资蓬勃发展，不仅在引导资金投向实体经济重点发展领域、支持国家战略等方面发挥了积极作用，更是作为一种投资工具，以简单、便捷、高效、透明、费率低等优势，成为居民财富管理、分享经济增长成果的重要投资方式。11月7日，华夏基金在京举办“一年一度指数大会”，华夏基金总经理李一梅在会上表示，从二十年前推出境内首只ETF开始，华夏基金就坚信指数更具代表性，更能体现投资价值，是更适合投资者的、更简单的投资方式。二十年来，华夏基金像一颗“滚石”一样，不畏翻山越岭，勇往直前，坚持在ETF领域投入。未来，华夏基金将继续与各位伙伴携手，共同推动指数基金市场健康发展，为资本市场高质量发展贡献力量。

　　以“滚石”信念勇往直前

　　深耕指数投资二十载

　　李一梅表示，回望ETF走过的20年，从来不是一条坦途，而是突破一道道窄门后的厚积薄发。从二十年前推出境内首只ETF开始，华夏基金就坚信指数更具代表性，更能体现投资价值；具备降维、高透明度、低成本属性的指数投资，是更适合投资者的、更简单的投资方式。怀着这个信念，二十年来，华夏基金像一颗“滚石”一样，不畏翻山越岭，勇往直前，坚持在ETF领域投入。

　　作为境内首只ETF，在当时连基金都尚未被大众认知的市场环境下，华夏上证50ETF这个名字里带数字又带字母，中文全称晦涩，英文简称说着都觉得拌嘴的产品，可见其发行的艰难。比发售更难的是，作为创新产品，ETF开发复杂，专业性、技术性强，面临诸多法律制度和实际运作的障碍。在研发过程中，其遇到的问题达数百个，涉及产品设立、申购赎回、成分股交易和套利等。而相比技术创新，制度创新更难。ETF是国务院特批的基金，按照当时的基金监管程序，《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国证券投资基金法》中都找不到ETF推出的依据。直到国务院正式同意ETF作为“另行规定”的基金品种，证监会才依据国务院意见正式批复上交所推出ETF，ETF的开发才取得法律依据。

　　虽然开始的路走得很艰难，但是华夏基金从未放弃，ETF发展的步伐也未曾停歇。ETF联接基金、跨市场ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF、指数增强ETF相继落地，ETF产品创新源源不断，产品谱系日益完整。ETF纳入融资融券、ETF期权上市、中日ETF互通开通，ETF正式纳入互联互通……ETF配套机制日益完善，具备了更多样的组合策略、更大的应用空间。ETF一步一个台阶，跨过一个又一个里程碑，从寂寂无名到站在聚光灯下，迎来了黄金时代。

　　当前ETF规模已经超3万亿元，投资者数量近千万户，成为资本市场上资金流入的“主要阵地”，被媒体誉为“最锋利的矛”，还出现在了新“国九条”里。李一梅感叹道：“这一刻，每一位ETF从业者都会觉得值得，会由衷感到骄傲。”

　　“每只ETF都是一个生命体”

　　生态圈共创指数投资黄金时代

　　关于ETF近些年的爆发式增长，李一梅认为，大家已经从居民财富管理需求变化、财富管理行业转型、市场成熟度提升、ETF投教普及等多个维度给出了答案。还有一个容易被忽略的视角是“每一只ETF都是一个生命体，它会慢慢地长成自我循环的生态，就像种下一个种子，它会长大，形成一个独立的生态，长成参天大树，绵延出一片森林。这种量变积累出的质变，带来了ETF发展的跃升，就像AI大模型训练会在某个奇点产生跃升一样。”

　　李一梅表示，每一只ETF的诞生和成长，都是指数生态圈各个角色齐心协力的结果。所以，华夏基金特别感谢同行的指数生态圈各位伙伴。

　　首先是感谢监管层为ETF发展“筑基”。如果没有他们的创新魄力和积极推动，就不会有ETF在中国资本市场的生根发芽。二十年来，监管层一直细心呵护ETF的茁壮成长，在产品创新和投资者教育上做了诸多工作，加快丰富指数体系，不断完善ETF配套机制，持续提升本土指数和ETF产品的国际影响力、竞争力，推动ETF市场高质量发展。随着资本市场不断深化改革，指数投资和ETF拥有了厚积薄发的沃土。

　　其次是感谢生态圈各位伙伴为ETF发展“添翼”。券商是ETF客户培育及服务的主力军，ETF也成为券商财富管理转型的重要抓手。华夏基金一直高度重视与券商的深度合作，目前与华夏基金在ETF销售及流动性服务上开展合作的券商分别有99家和24家。除券商外，越来越多的基金管理人加入到ETF大家庭，在与优秀同行的交流借鉴中，华夏基金汲取了很多宝贵经验，不断进行自我革新。越来越多的场外指数产品以及ETF联接基金面市，银行、第三方代销机构加入生态圈，带来新的视角和理念，不断优化ETF产品和服务。随着ETF数量和规模提升，媒体对ETF的关注和报道也在增多，媒体的加入让ETF生态圈更为丰富，更具活力。

　　未来，华夏基金将继续与各位伙伴携手，共同推动指数基金市场健康发展，为资本市场高质量发展贡献力量。

　　“用尽全力让投资者的投资毫不费力”

　　打造“研究+服务+策略”指数能力体系

　　李一梅表示，无论是回望来路还是展望未来，华夏基金最想感谢的还是一路同行的投资者。二十年来，从上证50ETF到现在的A500ETF，华夏基金ETF业务的核心要义始终没有变过，那就是“将复杂留给自己，把简单交给投资者，用尽全力让投资者的投资毫不费力。”为了向投资者提供更好的产品和服务，华夏基金积极构建以投资者为中心的“研究+服务+策略”指数投资能力体系。

　　首先是不断升级指数研究体系，以专业积淀为基础，更好地发现、定义和创设资产，把蕴含在主动管理之中的“超额收益能力”，以更加透明、更加简单易懂的方式呈现给投资者，打造了从中国到全球的指数产品谱系，更好地满足投资者多元化、细分化的投资需求。

　　其次是华夏基金构建了多部门协同、体系化、全天候、覆盖各类投资者的指数服务体系。华夏基金以投资者喜闻乐见的方式提供投资者最需要的内容，并借助金融科技，打造投资者触达矩阵，协助投资者建立科学的指数投资框架。同时，华夏基金联动生态圈伙伴共同开展ETF推广与投资者陪伴活动，引导各类投资者深入了解ETF投资知识、学习ETF投资方法、培育理性投资理念。

　　此外，华夏基金在市场通用的投资策略基础上，基于公司多资产研究积累，开发了多种“投顾化”的指数投资策略，跳出以单个产品为单位的服务模式，改为以组合和策略为单位的服务模式，发挥ETF“模块化”核心功能，打造基于不同场景的ETF投资解决方案，更好地满足不同投资者的需求。华夏基金还开发了“指定盈”小程序，打造指数投资研究工具箱，让投顾人员和投资者可以一站触达指数研究及策略服务内容。

　　华夏基金将这些年在服务中积淀的经验集结成册，即将推出ETF工具书《这样做，买对ETF》，希望帮助更多的投资者了解并用好ETF。在此次指数大会现场上，华夏基金还发布了指数基金投资者洞察报告，希望基于广泛的市场调研，通过系统性数据分析，展现当下指数投资者的现状、特点，为提升投资者盈利体验提供实用参考，为研究机构、媒体、资管行业和监管部门提供新的分析视角。

　　初心不改 “红色火箭”接力

　　构建指数投资垂直生态

　　在会上，华夏基金正式发布了“红色火箭”这一指数投资服务平台。

　　李一梅表示，我们正在进入全民指数投资时代，但在实际操作中，很多指数投资者面临不知道如何选指数、很难深度理解指数价值、无法便捷收集指数投资相关信息等问题。洞察到投资者需求后，华夏基金认为自己有能力也有责任做一些“难而正确的事情”“真正从投资者需求出发的事情”——做出一个可以随时随地使用且好用的一站式指数服务平台，进而构建一个指数投资垂直生态。

　　为此，华夏基金汇集了公司最懂互联网、最懂用户、最懂指数的员工，组建了精锐的项目小组，通过深入的客户调研、超过12万人工时的开发调试、1000多个日夜的锻造、90多个正式版本的锤炼，三年磨一剑，正式推出了“红色火箭”。

　　李一梅表示，“红色火箭”延续了华夏基金“用尽全力让投资者的投资毫不费力”的初心，“红色火箭”项目组的每一位成员在设计每个功能的时候都牢牢秉承这一理念。此外，“红色火箭”作为立足大众的普惠工具，将开放给全行业，希望通过赋能专业从业者进而服务更多的普通大众。